主營業(yè)務(wù)
科思股份主要從事日用化學(xué)品原料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品包括防曬劑等化妝品活性成分、合成香料等。 是全球最主要的化學(xué)防曬劑制造商之一,具備防曬劑系列產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力,憑借完整的產(chǎn)品線和嚴(yán)格的品質(zhì)管理,成為國際防曬劑市場的有力競爭者。也是鈴蘭醛、2-萘乙酮、合成茴腦等合成香料的主要生產(chǎn)商之一,產(chǎn)品在國際市場上具有較強(qiáng)的競爭力。
化妝品活性成分、合成香料廣泛應(yīng)用于化妝品、洗滌用品、口腔護(hù)理品等消費(fèi)領(lǐng)域,得益于以我國為代表的廣大新興市場消費(fèi)升級和生活健康要求的提高,該公司主要產(chǎn)品的需求有望獲得持續(xù)增長。其產(chǎn)品已進(jìn)入國際主流市場體系,防曬劑等化妝品活性成分主要客戶包括帝斯曼、拜爾斯道夫、寶潔、歐萊雅、默克、 強(qiáng)生等大型跨國化妝品公司和專用化學(xué)品公司;合成香料主要客戶包括奇華頓、 芬美意、IFF、德之馨、高砂、曼氏、高露潔等全球知名香料香精公司和口腔護(hù)理品公司。
科思股份始終堅(jiān)持以科技創(chuàng)新和品質(zhì)管理驅(qū)動企業(yè)發(fā)展。經(jīng)過長期自主開發(fā)和積 累,形成了從實(shí)驗(yàn)室到工業(yè)化生產(chǎn)的研發(fā)和轉(zhuǎn)化體系,擁有省級企業(yè)技術(shù)中心及多項(xiàng)技術(shù)成果(截至 2019 年末,發(fā)行人及子公司共擁有 110 余項(xiàng)專利,其中發(fā) 明專利 22 項(xiàng))和高新技術(shù)產(chǎn)品認(rèn)定。
主要產(chǎn)品
科思股份主要產(chǎn)品包括化妝品活性成分及其原料、合成香料等日用化學(xué)品原料。 化妝品活性成分及其原料產(chǎn)品主要為防曬化妝品中的防曬劑及其原料,廣泛用于防曬膏、霜、乳液等化妝品、紫外線吸收劑中。主要產(chǎn)品包括阿伏苯宗(AVB)、奧克立林(OCT)、對甲氧基肉桂酸異辛酯(OMC)、原膜散酯(HMS)、水楊酸異辛酯(OS)、雙-乙基己氧苯酚甲氧苯基三嗪(P-S)等。除防曬劑外, 該公司產(chǎn)品還包括合成防曬劑所需的原料對甲氧基苯乙酮(MAP)、對叔丁基苯 甲酸甲酯(MBB)等,在滿足自身使用的基礎(chǔ)上可以實(shí)現(xiàn)部分對外銷售;此外,科思股份也有美白類化妝品活性成分陸續(xù)向市場推出,如維生素 C 磷酸酯鈉(C-50)。 合成香料是通過化學(xué)合成方法生產(chǎn)的香料,科思股份的合成香料產(chǎn)品主要包括鈴蘭醛(LLY)、對叔丁基苯甲醛(TBB)、對甲氧基苯甲醛(PMOB)、合成茴腦(AT)、2-萘乙酮(β-U80)、對甲基苯乙酮(TAP)等,主要在配制成各類香精后用于化妝品、洗滌用品、口腔護(hù)理品等日化用品中。 此外,公司其他產(chǎn)品有醫(yī)藥、農(nóng)藥中間體及塑料添加劑等產(chǎn)品,規(guī)模較小。
科思股份主要產(chǎn)品及功能用途情況如下:
主要產(chǎn)品的工藝流程
科思股份化妝品活性成分及其原料、合成香料產(chǎn)品涉及的生產(chǎn)工藝主要屬于化學(xué)有機(jī)合成領(lǐng)域,大部分為經(jīng)典的化學(xué)反應(yīng),安全系數(shù)較高;在原料耗用方面,大 部分為基礎(chǔ)化工行業(yè)的大宗無差別化學(xué)品,如甲苯、苯酚、異丁烯、異辛醇、甲 醇等,還有一部分精細(xì)化學(xué)品,如水楊酸甲酯、三氯化鋁、二苯甲酮、異氟爾酮等;在工藝流程方面,均是基礎(chǔ)化工原料和精細(xì)化學(xué)品通過一系列的化學(xué)合成反 應(yīng)后生成,然后經(jīng)過與之特性相適應(yīng)的物理或化學(xué)方法進(jìn)行分離、純化,如洗滌、 脫溶、結(jié)晶、精餾、干燥等工序,最終獲得純度較高的產(chǎn)品。上述化學(xué)合成反應(yīng) 多數(shù)為經(jīng)典的化學(xué)反應(yīng),包括但不限于縮合、酯化、酯交換、傅克反應(yīng)、烷基化、 醚化、氫化、氧化等,具體合成工藝視不同產(chǎn)品、不同的工藝路線而定。
1、阿伏苯宗(AVB)、對甲基苯甲烯基樟腦(MBC)、雙-乙基己氧苯酚甲氧 苯基三嗪(P-S)、對叔丁基苯甲酸(BBA)、2-萘乙酮(β-U80)等固體類產(chǎn)品 的主要生產(chǎn)工藝流程如下:
2、原膜散酯(HMS)、奧克立林(OCT)、水楊酸異辛酯(OS)、對甲氧基 肉桂酸異辛酯(OMC)、鈴蘭醛(LLY)、合成茴腦(AT)等液體類產(chǎn)品的主要 生產(chǎn)工藝流程如下:
市場地位
科思股份是全球最主要的化學(xué)防曬劑制造商之一,也是國內(nèi)少數(shù)通過美國 FDA審核和歐盟化妝品原料規(guī)范(EFfCI)認(rèn)證的日用化學(xué)品原料制造商。公司在化妝品活性成分行業(yè)中的防曬劑領(lǐng)域擁有雄厚的實(shí)力,市場占有率和行業(yè)地位較高;公司合成香料產(chǎn)品是通過化學(xué)合成方法生產(chǎn)的香料,主要在配制成各類香精后用于各類日用化學(xué)品中。公司從事合成香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售已近 20 年,部分香料產(chǎn)品如 2-萘乙酮、鈴蘭醛等在國際市場上具有較強(qiáng)的競爭力。
(1)防曬劑產(chǎn)品市場份額情況
防曬劑市場,報告期內(nèi)公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量一直保持著較高的增長速度,公司已具備了較強(qiáng)的市場競爭力,與眾多優(yōu)質(zhì)客戶長期合作,市場占有率快速提高。根據(jù) Euromonitor 預(yù)計(jì),2016 年至 2021 年,全球防曬劑消耗量將由約 44,000 噸增長至約 52,000 噸,年均復(fù)合增長率約 4%。假設(shè) 2017 年、2018 年、2019 年全球防曬劑消耗量均較上年復(fù)合增長 4%,則公司最近三年防曬劑產(chǎn)品市場份額情況如下:
從上表可知,該公司最近三年防曬劑市場銷量占全球市場份額比例分別為20.65%、25.67%和 27.88%。公司防曬劑產(chǎn)品的總銷售量位居同行業(yè)前列,市場份額保持較快增長。
上表中關(guān)于全球防曬劑消耗量的數(shù)據(jù)來源于 2017 年 4 月 Euromonitor 發(fā)布的《Ingredients Trends and Innovation in Sun Protection》。公司防曬劑市場占有率系根據(jù)上述全球防曬劑市場消耗量和公司實(shí)際防曬劑銷量計(jì)算得出,基本客觀、準(zhǔn)確。
(2)公司合成香料產(chǎn)品市場份額情況
合成香料市場,公司系國內(nèi)較早投入生產(chǎn)對甲氧基苯甲醛、鈴蘭醛、對甲基苯乙酮、2-萘乙酮等合成香料產(chǎn)品的企業(yè),之后又投產(chǎn)了合成茴腦、擴(kuò)產(chǎn)并技術(shù)升級鈴蘭醛等產(chǎn)品,產(chǎn)品具備較強(qiáng)的市場競爭力,與眾多國際知名香料香精公司建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。特別是鈴蘭醛產(chǎn)品,目前全球能夠進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)的制造商僅有巴斯夫、克拉瑪(Emerald Kalama)和科思股份三家。公司通過持續(xù)的研發(fā)投入攻克技術(shù)難題、改進(jìn)生產(chǎn)工藝等,產(chǎn)品品質(zhì)和價格受到市場高度認(rèn)可。公司的鈴蘭醛產(chǎn)品在國際市場上的市場份額連年提升,在國內(nèi)市場更是具有明顯的優(yōu)勢。
細(xì)分產(chǎn)品收入情況
主要競爭對手情況
(1)巴斯夫(BASF)
巴斯夫(BASF)成立于 1865 年,是全球領(lǐng)先的化工公司之一。巴斯夫(BASF)業(yè)務(wù)覆蓋 6 大板塊,即化學(xué)品、功能性產(chǎn)品、功能性原材料和方案、農(nóng)業(yè)解決方案、石油和天然氣、其他。巴斯夫(BASF)在歐洲、亞洲、南北美洲的 41 個國家擁有超過 160 家全資子公司或者合資公司,是世界上工廠面積最大的化學(xué)產(chǎn)品基地。巴斯夫(BASF)能夠生產(chǎn)對甲氧基肉桂酸異辛酯、奧克立林、雙-乙基己氧苯酚甲氧苯基三嗪等防曬劑產(chǎn)品,在防曬劑領(lǐng)域與公司形成競爭;同時,巴斯夫(BASF)能夠生產(chǎn)鈴蘭醛等合成香料產(chǎn)品,在合成香料領(lǐng)域與公司形成競爭。
(2)德之馨(Symrise)
德之馨集團(tuán)于 2003 年由 Haarmann & Reimer 和 Dragoco 兩家公司合并而來,其歷史最早可追溯至 1874 年。德之馨的業(yè)務(wù)主要分為 3 大板塊,即香料香精、營養(yǎng)品、個人護(hù)理。2018 年,德之馨全球銷售額超過 31 億歐元。在個人護(hù)理業(yè)務(wù)板塊,德之馨能夠提供原膜散酯、奧克立林、阿伏苯宗、水楊酸異辛酯等產(chǎn)品,在防曬劑領(lǐng)域與公司形成競爭。
(3)印度 Chemspec 公司
印度 Chemspec 公司成立于 1978 年,主要生產(chǎn)各種原料藥中間體和個人護(hù)理產(chǎn)品?;钚葬t(yī)藥物中間體產(chǎn)品包括氯沙坦、厄貝沙坦、替米沙坦等。個人護(hù)理產(chǎn)品包括防曬產(chǎn)品、護(hù)發(fā)產(chǎn)品、護(hù)膚產(chǎn)品和抗菌劑。印度 Chemspec 公司的原膜散酯、對甲氧基肉桂酸異辛酯、阿伏苯宗、水楊酸異辛酯產(chǎn)品與公司形成競爭。(4)克拉瑪(Emerald Kalama Chemical)克拉瑪是美國一家全球性的化工企業(yè),2015 年收購 Innospec(英諾斯派)芳香化學(xué)品相關(guān)資產(chǎn),克拉瑪主要產(chǎn)品包括防腐劑、抗菌劑、香精和香料中間體、增塑劑、改性劑、成膜助劑和合成中間體??死?shù)拟徧m醛產(chǎn)品與公司形成競爭。
(5)森馨科技(Sensient Technologies)
森馨科技集團(tuán)成立于 1882 年,是一家全球性公司,在全球 30 多個國家 77個地區(qū)分別建立了分公司、工廠和辦事處,其股票在紐約證券交易所(股票代碼SXT)上市。森馨科技集團(tuán)主要生產(chǎn)新型、高科技色素和香精香料產(chǎn)品,年銷售額超過十億美元。森馨科技集團(tuán)客戶群體主要涉及飲料、乳品、糖果、日化、化妝品、醫(yī)藥等行業(yè)。森馨科技集團(tuán)生產(chǎn)的茴腦產(chǎn)品與公司形成競爭。
(6)萬香國際有限公司
萬香國際有限公司(以下簡稱“萬香國際”)主要從事天然香料、合成香料、香精的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司總部位于上海,在上海浦東和江蘇淮安擁有生產(chǎn)和研發(fā)基地,兩個基地均擁有獨(dú)立的研發(fā)中心和中試車間。萬香國際還擁有全球性的營銷網(wǎng)絡(luò),在美國、英國、新加坡、印度等國設(shè)有銷售分公司、辦事處及聯(lián)絡(luò)處,以拓展全球營銷市場。萬香國際已成為奇華頓、芬美意、高砂、寶潔、聯(lián)合利華、高露潔等世界著名香精香料公司和日用品公司的主要供應(yīng)商。萬香國際的茴腦產(chǎn)品與公司形成競爭。
(7)黃石市美豐化工有限責(zé)任公司
黃石市美豐化工有限責(zé)任公司(以下簡稱“美豐化工”)(前身為鐵山區(qū)赤東化工廠,創(chuàng)建于 1993 年),成立于 2003 年 11 月 18 日,注冊資本 100 萬元人民幣,是一家專業(yè)生產(chǎn)紫外線吸收劑系列產(chǎn)品及藥物中間體的生產(chǎn)廠商。根據(jù)該公司網(wǎng)站介紹,美豐化工已發(fā)展成為集日化防曬劑類添加劑、塑料和涂料添加劑、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域的研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的高科技創(chuàng)新實(shí)體,擁有員工 280 多人,能夠生產(chǎn)二苯甲酮-3、奧克立林、阿伏苯宗等防曬劑產(chǎn)品,在防曬劑領(lǐng)域與公司形成競爭,是國內(nèi)較有競爭力的防曬劑生產(chǎn)廠商。
(8)菏澤遠(yuǎn)東強(qiáng)亞新材料有限公司
菏澤遠(yuǎn)東強(qiáng)亞新材料有限公司(以下簡稱“遠(yuǎn)東強(qiáng)亞新材料”),成立于2012 年 9 月 5 日,注冊資本 5,000 萬元。根據(jù)該公司網(wǎng)站介紹,遠(yuǎn)東強(qiáng)亞新材料是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè),主要生產(chǎn)對叔丁基甲苯、對叔丁基苯甲酸、對叔丁基苯甲酸甲酯, 以及對叔丁基苯甲酸的鈣鹽、鋅鹽、鋇鹽、鋁鹽等產(chǎn)品。遠(yuǎn)東強(qiáng)亞新材料具有年生產(chǎn)對叔丁基甲苯 7,000噸、對叔丁基苯甲酸 5,000 噸、對叔丁基苯甲酸甲酯 1,000 噸的大型生產(chǎn)線,為全球?qū)κ宥』郊姿嵯盗挟a(chǎn)品生產(chǎn)商之一,遠(yuǎn)東強(qiáng)亞新材料的對叔丁基苯甲酸和對叔丁基苯甲酸甲酯產(chǎn)品與公司形成競爭。
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